個(gè)人消費(fèi)貸貼息，服務(wù)業(yè)經(jīng)營貸貼息，被稱為金融領(lǐng)域“國補(bǔ)”的雙貼息政策實(shí)施方案8月12日正式發(fā)布。兩項(xiàng)貼息政策分別從消費(fèi)的需求端和供給端發(fā)力，將財(cái)政金融政策的著力點(diǎn)更多轉(zhuǎn)向惠民生、促消費(fèi)。補(bǔ)貼范圍是什么？補(bǔ)貼數(shù)額是多少？資金使用如何監(jiān)管？兩項(xiàng)貼息政策，又如何發(fā)揮作用？《新聞1+1》連線中國社會科學(xué)院金融研究所所長張曉晶，中國財(cái)政科學(xué)研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任石英華，帶來分析解讀。

　　個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策與現(xiàn)有的分期支付利息打折或免息 有何不同？

　　中國社會科學(xué)院金融研究所所長 張曉晶：有很大不同。

　　分期付款的優(yōu)惠，包括適度免息，實(shí)際上都是商家推出的經(jīng)營策略，為了促進(jìn)消費(fèi)政策。這次財(cái)政貼息實(shí)際上是國家層面的體現(xiàn)，來刺激居民消費(fèi)、支持居民消費(fèi)的政策。

　　個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息范圍覆蓋的不一樣，商家推出分期付款，包括免息很多時(shí)候都是針對高利潤的商品，比如手機(jī)、汽車等。這次貼息涉及的范圍更廣，包括了養(yǎng)老、托育等服務(wù)。另外，從覆蓋的范圍也能夠看到，一般來講高利潤商品的消費(fèi)群體，相對來講收入可能會高一點(diǎn)。這次覆蓋人群的收入水平相對來講可能會更低一些。也就是說，這次貼息范圍的門檻更低了，使更多人群能夠享受到國家優(yōu)惠。

　　三部門發(fā)布個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策

　　對23家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提出哪些新要求？

　　張曉晶：這一次貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)除了一般性的銀行之外，還加入了消費(fèi)信貸公司，這是一個(gè)很大的積極支持作用。

　　對于消費(fèi)信貸的發(fā)放，消費(fèi)信貸公司有這方面的專業(yè)能力。由于長期做這方面的工作，可以觸達(dá)更多需要消費(fèi)信貸的人群。如果說款貸出去了，但是并沒有支持到個(gè)人消費(fèi)，而是被挪作他用或者進(jìn)行某種套用等，這樣會使政策效果大打折扣，甚至?xí)�產(chǎn)生新風(fēng)險(xiǎn)。

　　這時(shí)候?qū)τ谫J款發(fā)放機(jī)構(gòu)就提出了更高的要求。第一個(gè)是在技術(shù)層面上，要利用現(xiàn)在的數(shù)字金融、數(shù)字技術(shù)、大數(shù)據(jù)等，能夠給客戶精準(zhǔn)畫像，知道他有這方面的需求，而且能夠跟蹤資金去向。另外在真實(shí)交易背景方面，也對貸款機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，審核清楚貸款，客戶拿這筆錢到底去干什么了。

　　對八類消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息

　　是發(fā)揮什么作用？

　　中國財(cái)政科學(xué)研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任 石英華：這次的政策能更好適配當(dāng)前消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的趨勢特征。這幾年來服務(wù)消費(fèi)比重在持續(xù)提升，圍繞服務(wù)領(lǐng)域，特別是重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域，對服務(wù)經(jīng)營主體提供貸款貼息支持。實(shí)際上，這種貸款支持政策對于提振消費(fèi)，政策的效果更為精準(zhǔn)。

　　另外，我們能夠看到其實(shí)大家對于服務(wù)消費(fèi)的水準(zhǔn)和質(zhì)量，是有期待的。一方面要有消費(fèi)能力，另一方面消費(fèi)意愿又取決于是否有高質(zhì)量的、高品質(zhì)的服務(wù)消費(fèi)供給。而這方面其實(shí)都涉及每個(gè)人生活的方方面面。這次針對服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息的領(lǐng)域，實(shí)際上是有助于優(yōu)化服務(wù)消費(fèi)的供給升級，也有利于提升服務(wù)消費(fèi)質(zhì)量。所以，這兩個(gè)方面對于大力提振消費(fèi)，政策會更加精準(zhǔn)，政策效果也值得期待。

　　對八類消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息

　　會給小企業(yè)帶來什么作用？

　　石英華：這次政策實(shí)際涉及的都是服務(wù)業(yè)的經(jīng)營主體，特點(diǎn)可能是小微企業(yè)，可能是個(gè)體經(jīng)營工商戶，這類企業(yè)可能是街角或者樓下的小店面或者街邊的小商店。這些店承載著大量的就業(yè)群體，同時(shí)又跟我們方方面面提供的服務(wù)有關(guān)。這些經(jīng)營主體日常經(jīng)營中擔(dān)憂的是能不能貸到款或者要不要貸款，借款的資金成本是不是夠合理或者足夠低，現(xiàn)金流是不是穩(wěn)定。

　　這次針對這類服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體直接給予貸款貼息政策，通過真金白銀的政策支持可以有效地降低貸款成本。實(shí)際上，對這類企業(yè)升級消費(fèi)場景或者升級消費(fèi)提供的服務(wù)品質(zhì)都有積極作用。同樣，通過這樣一種方式，也有助于把低成本金融資源更好流到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)。而且這類政策涉及的主體特別廣、面特別寬，政策未來的惠及面會寬，政策對提振消費(fèi)或者釋放消費(fèi)潛力、激發(fā)市場活力，也能起到非常好的效果。